Помню ч. 8 21. Завмаг - директор магазина ч. 7

     Но  не  надо питать никаких иллюзий насчет того, что остальные валютные резервы находятся вне сферы досягаемости Вашингтона.

Во-первых, потому, что, если Вашингтон надумает провести заморозку наших резервов, он постарается привлечь к этому своих союзников  - страны Западной Европы, Канаду, Австралию, Японию.

Напомню, что когда Вашингтон в 2011 году объявил заморозку зарубежных активов Ливии, то  он к этому делу привлек всех своих союзников. Даже если по  каким-то причинам какие-то союзники откажутся от участия в заморозке, Вашингтон будет пытаться действовать напрямую.

Что я имею в виду?

Скажем, он  может оказывать давление на  те  частные структуры, в  которых депонированы российские резервы.

Например, на  депозитарий ценных бумаг в  Бельгии, где мы храним часть своих резервов в бумагах. Или на европейские банки, где депонирована наша валюта.

Ведь после финансового кризиса 2007-2009 годов органы финансового надзора и  регулирования США умудрились обложить европейские банки штрафами и  разного рода компенсациями за  ущерб от  всевозможных нарушений. Европейскими банками в  пользу США были уплачены астрономические суммы, измеряемые десятками миллиардами долларов.

Мысль моя проста: так или иначе, Вашингтон сумеет заставить «неамериканские» банки заморозить валютные средства Российской Федерации. Даже если эти банки физически будут находиться за тысячи километров от США.

Не должно быть никаких иллюзий насчет того, что при желании Вашингтон сумеет заморозить все наши резервы, за исключением золотой их  части.

На 1 июля 2017 года все международные резервы России составили 412,24 миллиардов долларов. В  том числе международные резервы в виде иностранных валют (валютные резервы) были равны 343,47 миллиардов долларов (83% всех резервов).

Остальное - монетарное золото (68,77 млрд. долларов или 17% резервов РФ). В физическом выражении это золотые слитки общим весом 1717 тонн.

По умолчанию предполагается, что все наше монетарное золото находится на территории Российской Федерации. Однако 100-процентной уверенности нет. Известно, что десятки стран хранят ту или иную часть своих золотых резервов в США, в подвалах Федерального резервного банка Нью-Йорка на Манхэттене.

Есть ли там российское золото - я не знаю.

В зарубежных СМИ попадались публикации, где утверждалось, что наше золото в Нью-Йорке есть. Думаю, чтобы не  было никаких сомнений, Банк России должен предоставить Государственной Думе необходимую информацию по  золотому запасу, включая данные о местонахождении металла. А при необходимости следовало бы провести аудит золотых запасов.

Теперь оценим вероятность принятия решения о заморозке. Напомню: в  2013 году в  Конгрессе США ряд «народных избранников» уже поднимали вопрос  такой заморозке. Но  тогда до  этого дело не  дошло. Говорят, что, мол, и не дойдет никогда, потому что заморозка может спровоцировать бегство либо от доллара США вообще, либо от американских казначейских бумаг. Но, смею заметить, уже было несколько таких заморозок. Причем  - немалых сумм. Замораживались резервы Ирака, Ливии, Сирии, Ирана.

Суммы замороженных резервов варьируют, но  в совокупности резервы перечисленных стран не меньше, чем резервы России.

Вот, на днях нашел данные Международного валютного фонда о резервах Ирана (замороженных). В мае этого года они составляли 115 миллиардов долларов.

Как видим, проведенные заморозки позиции доллара и американских казначейских бумаг не пошатнули.

Итак, мое мнение, что риск заморозки высок. Пытаться «перегонять» нашу резервную валюту из одних банков в другие, из одних казначейских бумаг в другие  - дело увлекательное, но малопродуктивное.

Надо трезво отдавать себе отчет в том, что дядя Сэм сконструировал достаточно хитроумный глобальных финансовый колпак, находясь под которым, стране сложно избежать санкций Вашингтона.

Единственный разумный вариант маневра  - перевод валютной составляющей наших резервов в металлическую, т.е. в  монетарное золото. До  него рука Вашингтона не  дотягивается.

Правда, честно говоря, эта задача не из легких. Поскольку мировой рынок золота достаточно плотно контролируется нашими геополитическими оппонентами. Но здесь есть чему поучиться у Китая, который без особой шумихи закупает на мировом рынке как минимум по 700 тонн «желтого металла» в год (не считая того, что его собственная годовая добыча на уровне 400 тонн в год).

Итак, как бы мы  ни спешили, перевести всю валютную часть резервов в  металлическую вряд  ли сумеем. Предположим, что вообще не  успеем даже один доллар конвертировать в  золото, а  Вашингтон уже завтра осуществит заморозку.

Что делать?

У нас кое-что есть для ответного удара. Для этого предлагаю рассмотреть таблицу, которая называется «Международная инвестиционная позиция Российской Федерации», составляемая Банком России на  годовой и квартальной основе. Она отражает соотношение между зарубежными активами, накопленными в  результате экспорта капитала из  России, и  нашими обязательствами перед остальным миром, которые образовались в  результате привлечения иностранного капитала в  виде прямых и портфельных инвестиций, а также кредитов и займов.

И зарубежные активы, и обязательства России перед нерезидентами на протяжении многих лет нарастали и достигли своего пика в начале 2014 года, накануне старта экономических санкций Запада против России.

Далее началось снижение и активов, и обязательств. При этом, однако, чистая инвестиционная позиция (ЧИП) России (разница между активами и обязательствами) росла.

Даже за первый квартал 2017 года ЧИП увеличилась на 22 миллиарда долларов. Западные инвесторы и кредиторы уходят из России, не желая стать «козлами отпущения» в случае, если начнется масштабная экономическая войны и их активы окажутся замороженными. Российским экспортерам также надо было бы «сматывать удочки», возвращая зарубежные активы в Россию. Но на начало второго квартала текущего года картина была такова, что мы слишком «выдвинулись» с зарубежными активами (ЧИП = 244 миллиарда долларов).

Но не все так драматично.

Предположим, что Вашингтон заморозит международные резервы Российской Федерации. Под заморозку, если она произойдет «завтра», попадет не менее 300 миллиардов долларов, которые входят в совокупные зарубежные активы Российской Федерации. Без них наши зарубежные активы упадут ниже планки в  1 триллион долларов. При таком раскладе активы нерезидентов в  России могут перевесить оставшиеся российские активы за  рубежом. Мы  сможем дальше играть в  «шахматы» экономической войны, рассчитывая на ничью.

Впрочем, было бы лучше начинать шахматную партию без той «форы», которые мы дали нашему противнику в виде международных валютных резервов. Но еще раз повторюсь: для того, чтобы увести все валютные резервы из-под удара, требуется значительное время.

Думаю, что наши оппоненты умеют просчитывать ходы «шахмат» экономической войны. Но они могут в своих расчетах исходить из того, что у Москвы не хватит духа для того, чтобы заморозить активы нерезидентов на сумму в 1 триллион. Они  же видели, как долго мы  тянули с «симметричным» ответом, когда Вашингтон наложил лапу на  имущество посольства РФ в  США и  выслал наших дипломатов. Надо действовать и  быстро,   решительно.

И в данный момент тому же МИДу России советую сделать громогласное заявление: в случае заморозки наших валютных резервов мы немедленно подвергнем заморозке иностранные активы в Российской Федерации.

А можно даже сразу провести национализацию иностранных активов. Ведь нас, согласно закону об экономических санкциях, объявили «врагом» и «агрессором». Значит, нам объявили войну. В этом случае, согласно законам «жанра», проводят не заморозку, а конфискацию или национализацию имущества противника. Тем самым мы сумеем «убить двух зайцев»:

- дадим достойный «ответ Чемберлену» (т.е. Вашингтону);

- вернем национальную экономику народу, которая оказалась в руках иностранного капитала.

О том, что иностранный капитал контролирует значительную часть российской экономики, я  уже писал в  своей статье «Инвестиционная оккупация России. Половина экономики страны принадлежит иностранному капиталу».

Автор Иван Ткачёв Экономика , 27 февраля 2022 года, 01:43: «Запад решил заморозить активы Банка России. Что важно знать». ЕС и США решили заблокировать активы Банка России. До российского ЦБ под западные санкции попадали центробанки Ирана, Сирии, Афганистана, Венесуэлы.

Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен в ночь на 27 февраля объявила, что Евросоюз и партнеры решили «парализовать» активы российского Центробанка. «Это заморозит его транзакции. И лишит его возможности реализовать эти активы», - заявила она. О планах ввести ограничительные меры, «которые не позволят Банку России использовать собственные международные резервы для ослабления воздействия западных санкций», объявили в совместном заявлении лидеры Евросоюза, Франции, Германии, Италии, Великобритании, Канады и США.

Юридически точных формулировок этих ограничений пока нет, однако из заявлений западных лидеров следует, что, скорее всего, речь не идет о полных блокирующих санкциях (как в отношении банка ВТБ и ряда других банков).

Об обсуждении заморозки внешних активов ЦБ, номинированных в долларах, сообщило ранее агентство Bloomberg со ссылкой на источники. Международные эксперты, опрошенные РБК, предупреждали, что такое развитие событий возможно. Глава комитета по международным отношениям сената США Боб Менендес на этой неделе призвал администрацию президента США Джо Байдена наложить санкции на российский Центробанк. Как написал в Twitter бывший координатор санкций в Госдепартаменте США Дэниел Фрид, санкции против Центробанка - это «верхняя ступень на эскалаторе финансовых санкций».

РБК разбирался, что будут означать санкции против Банка России и к каким последствиям они могут привести.

Банк России станет первым крупным центробанком, столкнувшимся с таким сценарием, отмечает заместитель главного экономиста Института международных финансов (IIF) Элина Рыбакова. Но подобные санкции против менее значимых центробанков уже вводились  - например, против иранского ЦБ, напоминает она.

По данным Брайана О'Тула, бывшего советника санкционного подразделения Минфина США OFAC, Центробанк Ирана находится под блокирующими санкциями США уже более двух десятилетий (фигурирует в списке SDN). Некогда принадлежавшие ему $1,9 млрд в американском Citibank были заморожены. Кроме того, за существенные транзакции с ЦБ Ирана неамериканским гражданам и юрлицам грозят вторичные санкции США.

В 2019 году США внесли в список SDN Центробанк Венесуэлы, в 2020 году - Центробанк Сирии. В августе 2021 года США заморозили активы афганского ЦБ на несколько миллиардов долларов, которые хранились в Америке, после того как власть в стране захватил «Талибан» (запрещенное в России террористическое движение).

По состоянию на 18 февраля международные резервы Банка России составляли эквивалент $643 млрд (они размещены в активах, номинированных в различных валютах, а также в золоте), сообщал ЦБ. На 1 февраля $311 млрд резервов было размещено в ценных бумагах иностранных эмитентов, $152 млрд -  в наличной валюте и депозитах в банках за рубежом.

Еще $132 млрд хранилось в золоте на территории России (почти 74 млн тройских унций), порядка $30 млрд - в резервах в Международном валютном фонде (МВФ) и специальных правах заимствования (SDR, расчетная единица МВФ). Эта часть резервов практически защищена от блокировки.

Валютную и географическую структуру своих активов Банк России последний раз раскрывал в январе 2022 года по состоянию на середину 2021 года. Это распределение раскрывается с полугодовым лагом, поэтому текущая структура может отличаться, учитывая резко возросшие санкционные риски в последние месяцы и недели. По данным на 30 июня в долларовых активах находилось 16,4% резервов ЦБ, или $96 млрд. Впрочем, фактический объем может быть меньше с учетом того, что за последнее время ЦБ мог вывести из долларов еще часть резервов.

В евро были номинированы активы эквивалентом $189 млрд на середину 2021 года, следовало из данных Банка России. И еще $38 млрд - в британских фунтах. РБК направил запрос в пресс-службу ЦБ.

25 февраля, после введения американских санкций против ВТБ и Сбербанка, Банк России заявил, что у него достаточно средств в иностранной валюте для поддержки подсанкционных банков. В конце 2018 года регулятор раскрывал, что накопил $31 млрд валютной наличности (это могли быть не только доллары, но и евро), после чего перестал публиковать эти данные, свернув их в агрегированную категорию «иностранная валюта и депозиты». Долларовый кеш не может быть заблокирован.
     Доподлинно неизвестно, в каких конкретно активах были размещены доллары Банка России на последнюю отчетную дату. Однако в долларах хранилось больше (16,4%) резервов, чем в юрисдикции США (лишь 6,6%, или $38,6 млрд). Расхождение может объясняться двумя причинами: во-первых, ЦБ мог вложиться в долларовые облигации, например, Банка развития Японии (доля активов ЦБ в японских иенах ниже, чем доля активов в юрисдикции Японии). Во-вторых, ЦБ мог держать часть казначейских облигаций США (Treasuries) в депозитариях других стран — например, Бельгии или Люксембурге. Официально Россия в конце 2021 года владела Treasuries на сумму лишь $3,9 млрд, следует из данных Минфина США.

Если даже Россия перевела часть казначейских облигаций США в Европу, американские санкции до них все равно доберутся, уверяет О'Тул. Кроме того, их теперь может заблокировать и сам Евросоюз.

По данным Банка России, на 1 февраля он держал $94,7 млрд на счетах и депозитах в других центробанках, Банке международных расчетов и МВФ. Часть этих средств хранится в национальных центробанках некоторых стран еврозоны, утверждает ресурс Central Banking со ссылкой на Европейский центральный банк. Часть этих резервов  - от нескольких миллиардов до нескольких десятков миллиардов евро - Банк России может держать в Бундесбанке, написал в Twitter бывший экономист МВФ Крис Марш. Теперь эти активы потенциально тоже могут быть заблокированы.

Чуть более 13% золотовалютных активов ЦБ (эквивалент $77 млрд) на середину 2021 года было размещено в активах, номинированных в китайских юанях. Китай не присоединялся к объявленным санкциям в отношении Банка России.

При заморозке резервов, размещенных в долларах, евро и фунтах стерлингов, Банк России будет иметь значительно меньше ресурсов для проведения валютных интервенций в поддержку рубля. 24 февраля ЦБ начал собственные интервенции (продажу валюты из резервов) впервые с 2014 года на фоне российских военных действий на Украине. Перед началом интервенций курс доллара к рублю на рынке Форекс достигал почти 90 руб., после - начал стабилизироваться (на закрытии торгов 26 февраля составил 83 руб. за доллар).

ЦБ еще не раскрывал, сколько потратил валюты в первый день интервенций. Давление на рубль может быть сильнее в условиях потенциальной блокировки части резервов. Можно провести аналогию с потенциальным падением цен на золото, которое сократило бы российские золотовалютные активы: Альфа-банк в начале февраля оценивал, что при снижении стоимости золота на 40% резервы ЦБ подешевеют на $50 млрд, что будет означать снижение справедливого курса рубля примерно на 5-7 руб. за доллар.

Рейтинговое агентство Moody's отмечает, что валютные резервы Банка России в объеме $469 млрд на конец января (без учета золота) более чем в три раза превышали весь объем предстоящих платежей по внешнему долгу российских резидентов на 2022 год и почти равнялись всему внешнему долгу страны. Однако если США, ЕС, Великобритания и Канада заблокируют активы Банка России, то он может лишиться доступа к почти 60% ($340 млрд) своих резервов, исходя из данных на середину 2021 года, без учета возможных переводов средств в такие валюты, как иена или юань, в последующий период.

Международные резервы ЦБ также используются для погашения внешних долговых обязательств в интересах Минфина. В апреле и июле 2022 года правительству предстоит погасить внешние облигационные выпуски на $1,2 млрд, следует из данных Банка России. Это относительно небольшие суммы. Однако рейтинговые агентства уже предупредили, что видят риск того, что из-за санкций Россия может испытать сложности с обслуживанием внешнего госдолга. Так, агентство S&P Global заявило 25 февраля, что при некоторых сценариях в результате жестких санкций «может быть подорвана техническая способность или готовность российского правительства своевременно платить по внешним долгам».

Иными словами, в случае, например, внесения Банка России в список SDN правительство не сможет или не захочет выплачивать иностранным инвесторам долларовые долговые платежи. Именно на такой случай при выпуске еврооблигаций после 2016 года Россия добавляла особое условие: если по причинам, не зависящим от государства, станут невозможны выплаты в долларах или евро, платежи инвесторам должны быть осуществлены в британских фунтах или швейцарских франках, а если и в этих валютах они будут невозможны, то в рублях. Однако значительная доля торгуемых евробондов России не включает это условие.

И вот уже раскрыт объём замороженных Западом золотовалютных резервов России, 13 марта 2022 года сообщила Варвара Митина: «Западные страны заморозили примерно половину всех золотовалютных резервов России. До санкций общий их объём составлял около 640 миллиардов долларов, а теперь РФ не может воспользоваться приблизительно 300 миллиардов.

Об этом в программе «Москва. Кремль. Путин» на канале «Россия 1» рассказал глава российского Минфина Антон Силуанов.

Ранее в ответ на российскую военную операцию Европейский союз решил запретить все транзакции с Центральным банком РФ и заморозить его активы.

Силуанов отметил, что часть российских золотовалютных резервов лежит в китайских юанях. При этом Запад оказывает давление на Пекин, чтобы он ограничил РФ доступ и к этим резервам. Министр надеется, что РФ и КНР всё же удастся сохранить то сотрудничество, которое уже есть.

«И не только сохранить, но и преумножить его в условиях, когда западные рынки закрываются», - добавил чиновник».

Глава Минфина ещё раз подчеркнул, что теперь РФ будет платить долги «недружественным странам» исключительно в рублях. Министр заверил, что ресурсов бюджета хватит для обеспечения россиян необходимыми товарами и дефицита не возникнет. Он добавил, что власти будут внимательно следить за инфляцией и ситуацией с пенсиями в стране.

Минфин рассчитывает, что замороженные из-за санкций резервы станут доступны Банку России по итогам переговоров и крупных последствий для бюджета не будет, ранее  говорила замминистра финансов РФ Ирина Окладникова.

27 февраля глава Еврокомиссии (ЕК) Урсула фон дер Ляйен  объявила о запрете транзакций Банка России и заморозке всех его активов. По её словам, эта мера должна «предотвратить финансирование» военной операции Центробанком».

С января 2021 года, Анатолий перешёл на работу главным инженером Малого аэропорта. Проработал там год. От третьего инфаркта он скончался 9 февраля 2022 года во время проведения ежедневной планёрки.

Другие произведения автора:

А богатеи США, что террористы

Ответ на обстрел бандеровцами наших областей

Вы нервный? Нет, или же да?